Amadeu Planagumà Pujol, asociado de EFPA España escribe este artículo “Inversión con apalancamiento en forex” para describir los efectos del apalanca-miento, los distintos apalancamientos en las cuentas de forex y distintos tipos de cuenta.
Se entiende por apalancamiento cuando realizamos una operación con más dinero del que tenemos en la cuenta utilizando CFDs que es un producto derivado por contrato de diferencias.
En el mercado de divisas hay que operar con apalancamiento para conseguir una operativa rentable. El apalancamiento pero, es un arma de doble filo, ya que te permite ganar más dinero con un determinado capital, pero también puedes perder más dinero que sin apalancar.
Vamos a ver un ejemplo con este gráfico del EURUSD en H1
Vemos la diferencia de precios en donde indica la flecha, 1.010225 – 1.09595 = 0.00630, por cada euro comprado en 1.09595 y vendido en 1.10225 obtendríamos 0.00630 euros.
Las inversiones en forex se hacen por lotes, cada lote son 100.000 euros, la cantidad mínima a invertir es de microlotes 0.01 L es decir 1000 euros.
Imaginemos que tenemos una cuenta en un bróker de 1000 euros y realizamos esta operación con un micro lote, la operación sería sin apalancar ya que tenemos el dinero de la operación en la cuenta.
En esta operación con un recorrido de 63 pips habríamos obtenido 1000 x 0.0063 = 6.30 euros, un 0.63% de beneficio. Si el precio se hubiera ido en contra obviamente podríamos haber perdido lo mismo.
Sin apalancar ganamos el mismo porcentaje que se mueven las divisas, y no es habitual que las divisas principales se muevan un 10% en poco tiempo. De ahí que para ganar dinero hay que utilizar apalancamiento.
En Europa lo máximo permitido para particulares no profesionales es de 30:1 en los pares principales, a profesionales es habitual 200:1, 500:1 e incluso 1000:1 según que brokers.
Veamos que supone esto en las operaciones
Vamos a hacer la misma operación con 0.10 L (10.000 euros) y diferentes apalancamientos.
Con 30:1
El beneficio sería 10.000 x 0.0063 = 63 eur un 6.3% de beneficio.
Cada pips que se mueve el mercado ganamos o perdemos 1 euro.
¿Cuánto nos puede ir en contra la operación para que nos cierren la cuenta?
Con apalancamiento 30:1 quiere decir que de cada 30 euros que nos prestan nos retienen 1 en la cuenta.
En este caso operamos con 10.000 euros, 10.000 / 30 = 333.33 euros nos quedan bloqueados, es decir que 1000 euros de la cuenta menos 333.33 nos quedan 666.66 euros disponible de recorrido si la operación se va en contra para que no apliquen el margine call, es decir 333 pips en negativo.
Con apalancamiento 500:1
El beneficio sería exactamente el mismo 10.000 x 0.0063 = 63 eur un 6.3%.
La operación en contra tendría bastante más recorrido.
10.000 / 500 = 20 euros solamente dejamos de disponer, 1000 euros menos 20 nos quedan libres 980 euros por tanto 980 pips en contra podemos soportar.
Esta normativa en europea se supone que pretende proteger al particular, es verdad que no le permite operar con tanto lotaje, pero con el mismo lotaje al particular le cierran la cuenta mucho antes que al profesional, perdiendo así todo su dinero, el profesional tiene más posibilidades de sobrevivir en las operaciones contrarias.
¿Cómo se justifican estos límites de apalancamiento a particulares?
No lo sé. Hay muchos sistemas que funcionan con apalancamiento 500:1 y son inviables a 30:1, así que con estos límites yo veo que el particular queda excluido de muchas operativas y le cierran la cuenta antes perdiendo así todo el dinero de la cuenta.
Las conclusiones del apalancamiento son que es una herramienta imprescindible y muy buena utilizada con la medida adecuada. Si nos apalancamos demasiado aún que pongamos stops es cuestión de tiempo que las perdidas sean demasiado importantes.
Swap
Otro punto a tener en cuenta en las cuentas con apalancamiento es que las operaciones que no se cierren durante el mismo día se cobrará o pagará un interés llamado swap, se cobra o se paga dependiendo del par y de la posición, por ejemplo si compramos EURUSD pagaremos y so vendemos cobraremos.
Evidentemente pagamos mucho más de lo que cobramos y esto va variando con los días, incluso puede llegar a cambiar la situación de una posición que estábamos cobrando cada día el swap y pasamos a pagar.
Si la operación se cierra el mismo día antes de las 12 horas no se aplica ningún coste. A las 12 horas se aplica el coste o el abono de las posiciones abiertas.
Cerca a esta hora observareis que los spreads se abren mucho, esto es para evitar especular con el swap, podríamos vender EURMXN, que paga un swap muy alto, abrir la posición en corto a las 11:59 y cerramos a las 12:01, cobraríamos el swap y el precio apenas se abría movido. Al abrirse el spread estas especulaciones ya no salen a cuenta.
Spread en el EURCHF
El precio del par es el Bit, en este caso está a 0.64214 y es el precio de venta, si compráramos en ese momento el precio que se nos asignaría a la orden sería el del Ask 0.64222.
Es decir, si compramos y cerramos inmediatamente compraríamos a 0.64214 y venderíamos a 0.64214, sin moverse el precio perderíamos 0.00080. Esto es otra comisión, además de la fija por lote, del bróker.
Cerca de las 12 horas los spreads se pueden abrir 10 veces más de lo que están, así que es bueno evitar entrar operaciones de compra a esa hora.
Todo el tema del swap se aplica a todas las cuentas convencionales, pero hay un tipo de cuentas que no se aplica ningún interés, son las cuentas islámicas.
Las cuentas islámicas siguen las leyes de la Sharia que prohíbe la aceptación de tasas o intereses conocida como riba o usura.
Actualmente casi todos los brokers tienen este tipo de cuentas para llegar a la población musulmana que representa el 23% de la población mundial.
Amadeu Planagumà Pujol,
asociado de EFPA España.